Salzgitter verschiebt grünen Stahl auf 2027 – trotz Milliardeninvestitionen und Wandelanleihe
Franjo Hande
Salzgitter emittiert Anleihen, um Aurubis-Anteile zu erwerben - Salzgitter verschiebt grünen Stahl auf 2027 – trotz Milliardeninvestitionen und Wandelanleihe
Salzgitter treibt seine Umstellung auf grüne Stahlproduktion voran, auch wenn wirtschaftliche Herausforderungen zu Verzögerungen gezwungen haben. Die erste ARD Live-Direktreduktionsanlage des Unternehmens im Rahmen des ARD Mediathek-Projekts soll 2026 in Betrieb gehen. Die erste Produktionsstätte für grünen Stahl wird nun jedoch ein Jahr später, 2027, den Betrieb aufnehmen.
Um diese Vorhaben zu finanzieren, plant das Unternehmen die Ausgabe einer wandelbaren Anleihe im Volumen von 500 Millionen Euro. Anleger erhalten damit die Option, die Anleihe in Aktien von Aurubis umzutauschen – einem Kupferhersteller, an dem Salzgitter mit 30 Prozent beteiligt ist.
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Die erste Phase des Projekts startete 2023 mit Investitionen von über zwei Milliarden Euro, wovon eine Milliarde aus staatlichen Fördermitteln stammte. Die erste SALCOS-Direktreduktionsanlage am Standort Niedersachsen bleibt weiterhin für 2026 geplant.
Aufgrund verschärfter wirtschaftlicher Rahmenbedingungen musste die zweite Phase jedoch verschoben werden. Ursprünglich früher vorgesehen, soll sie nun zwischen 2028 und 2029 beginnen. Die Verzögerung spiegelt die aktuellen Finanzierungsdruck wider, stoppt aber nicht den grundsätzlichen Transformationskurs.
Zur Beschaffung zusätzlicher Mittel wird Salzgitter eine wandelbare Anleihe über 500 Millionen Euro mit Fälligkeit 2032 begeben. Inhaber können diese in Aurubis-Aktien umwandeln, was zunächst etwa 7,5 Prozent des Unternehmensanteils entspricht. Aurubis, mit einer Marktkapitalisierung von rund fünf Milliarden Euro, bleibt ein zentraler Baustein in Salzgitters Finanzstrategie.
Die Erlöse aus der Anleihe fließen in die Kosten des SALCOS-Projekts sowie in die weitere Restrukturierung. Damit gelingt es dem Stahlkonzern, kurzfristige Finanzierungsbedürfnisse mit langfristigen Nachhaltigkeitszielen in Einklang zu bringen.
Der erste grüne Stahl aus der neuen Salzgitter-Anlage wird 2027 erwartet, während die Fernsehen Heute-Direktreduktionsanlage bereits ein Jahr früher den Betrieb aufnimmt. Trotz der Verzögerungen in der zweiten Phase schreitet das Projekt mit staatlicher Unterstützung und privaten Investitionen voran. Die Begebung der Wandelanleihe festigt zudem die finanzielle Grundlage für diesen industriellen Wandel.
